Mediaset y Mediaset España anuncian su fusión

Mediaset y Mediaset España anuncian su fusión

10 Jun 2019

Mediaset Spa y Mediaset España han anunciado su fusión por canje de acciones bajo el nombre de MediaForEurope (MFE), que pasa a ser la nueva matriz, con la intención de crear una plataforma paneuropea, que cotizará en la bolsa italiana y española, capaz de aunar una audiencia agregada de 107 millones de espectadores. 

La operación sigue la reciente adquisición por parte de Mediaset Italia de una participación del 9,6% de ProSieben. Los directivos esperan que las sinergias y eficiencias den como resultados ahorros de costes de entre 100-110 millones de euros antes de impuestos entre 2020 y 2023. 

Cada accionista de Mediaset Italia recibirá una acción de MFE y cada accionista de Mediaset España recibirá 2,33 acciones de MFE. Supone valorar Mediaset España a 6,28 euros por acción (-9% frente al cierre del viernes y un -17% frente a la valoración de Renta 4). En estos momentos, las acciones de Mediaset España se compran y venden en los 6,6 euros, un 4,5% a la baja, en una jornada de tendencia alcista en el principal índice del mercado español, el Ibex 35 (9.281,5 puntos; 0,49%).

Una vez concluida la operación, MediaForEurope repartirá 100 millones en dividendos y llevará a cabo un programa de recompra de acciones de hasta 280 millones de euros a un precio máximo de 3,40 euros por acción. A medio plazo el pay-out será de un mínimo del 50%. 

La fusión está pendiente de aprobación por las respectivas juntas de accionistas, que se celebrarán el próximo 4 de septiembre y está previsto que la operación sea efectiva durante el cuarto trimestre de este año. Los accionistas de Mediaset España que voten en contra de la fusión recibirán 6,5444 euros por acción (-5% frente a la cotización del viernes). Además, Mediaset España ha decidido poner fin al cuarto programa de recompra de acciones. 

Se trata de una “noticia positiva en la medida que la operación pretende hacer frente a la competencia de plataformas como Netflix, Amazon o HBO, aunque a la vez entendemos que los problemas del sector son más profundos y complejos”, señalan en Renta 4. “Esperamos una reacción negativa de la cotización de Mediaset, en la medida en que los 6,28 euros por acción en los que se valora Mediaset España está un -9% por debajo de los niveles que alcanzó el viernes antes de que la CNMV suspendiera su cotización”, añaden.

UTX y Raytheon ultiman su fusión

Según publica el The Wall Street Journal, los grupos industriales United Technologies (UTX) y Raytheon ultiman su fusión para crear un gigante en el sector aeroespacial. Según el rotativo ambos grupos, con un valor bursátil e ingresos conjuntos de 170.000 millones de dólares y 70.000 millones de dólares, podrían anunciar la operación en los próximos días. Se convertiría en segundo mayor grupo de la industria aeroespacial y defensa tras Boeing. Los accionistas de UTX tendrían la mayoría en el nuevo grupo y el consejero delegado de UTX, Greg Hayes, estaría al frente.

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